日前，国家金融监督管理总局印发《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》（以下简称《方案》），这既是对中央金融工作会议做好金融“五篇大文章”要求和《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》的细化落实，亦是金融业自身深化供给侧改革、践行“金融为民”的必然选择，标志着我国养老金融改革从局部探索迈向系统集成。《方案》以顶层设计、创新思维，统筹市场活力与风险防控，为构建中国式养老金融服务体系提供了行动指南。

　　养老金融高质量发展的核心，在于破解“需求旺盛而供给滞后”的困局。我国多层次养老保障体系长期依赖基本养老保险“第一支柱”，企业年金和商业保险占比不足10%，且产品同质化、服务单一化问题突出。老年人医疗护理、财产规划等多元化需求难以满足，养老产业融资难、风险保障机制不健全等短板制约银发经济发展。对此，《方案》以“全链条改革”思路，聚焦养老金管理、产品创新、产业支持和监管优化四大维度，推动金融资源与养老需求精准对接。比如，明确要求开发“长期护理+保险支付”“养老社区+信托服务”等复合型产品，将资金保障与实体服务深度融合，延长养老金融价值链。

　　在实践路径上，《方案》以三大抓手撬动系统性变革。一是强化多层次养老保险支柱功能。银行保险机构需深度参与基本养老保险基金投资运营，提升企业年金管理效率，同时扩大商业养老产品供给。创新导向下，终身年金、养老目标基金等产品将更注重风险收益平衡，而“养老储蓄+理财+保险”的组合式服务，则为不同群体提供个性化选择。二是激活养老产业金融支持。针对养老机构融资难问题，《方案》提出专项信贷、债券融资和产业基金协同发力，重点支持智慧养老、康养旅居等新业态。三是提升老年人服务体验。从简化业务流程、增设适老化设施，到加强反诈宣传、建立“先行赔付”机制，《方案》推动金融服务从“可及性”向“获得感”升级。

　　监管体系的适应性革新为改革保驾护航。针对养老金融周期长、风险交织的特点，《方案》构建“分类监管+科技赋能+跨部门协同”的新模式。例如，建立机构资质分级制度，限制短期投机行为；运用大数据追踪资金流向，确保养老产品“专款专用”。同时，“消费者救济机制”明确销售误导等行为的先行赔付责任，为老年人权益筑牢防线。这些举措既赋予市场创新空间，又守住风险底线，体现“放管服”改革的深层逻辑。

　　养老金融改革的经济社会价值远超行业本身。一方面，长期资金池的扩容为科技创新、绿色转型注入活水。基本养老保险基金通过股权投资科创板企业，实现保值增值与硬科技扶持的双赢。另一方面，银发经济与数字经济融合催生新增长极。这些创新实践，折射出养老金融从“资金管理”向“生态共建”的演进逻辑。

　　当然，改革仍需直面深层挑战。普惠性与商业可持续性的平衡、长期护理保险精算数据不足、跨行业协同壁垒等问题，需政策与市场共同破题。部分机构通过跨境合作补齐短板，如借鉴欧洲养老基金资产配置经验，或联合医疗机构优化保险定价模型，为行业提供他山之石。中国养老金融的探索并未照搬照抄欧美市场化模式，而是在“有效市场+有为政府”框架下，积极探索兼顾公平与效率的特色之路。相信随着《方案》的落地，一个更健全、更有温度的服务体系将加速成型，不仅托起亿万老年人的幸福晚年，更将为中国经济高质量发展打开新局面。

（武建强）